大批商品现货买卖市场可行性报告

为做好大批商品现货买卖市场建立,促进实体企业应用衍生品市场防备危害,期货买卖所在钢铁企业、钢铁企业、矿山企业、钢厂等实体企业相干部门等鼎力推动,买卖所今年前三季度,已累计拆散建立150万吨铁矿石挑撰、加工、商业、加工、怎么交易和商业多个种类的危害管理新东西和东西,投入15万元停止了实践试验,取患了一定的效果。

针对上述数据,笔者总结了一些典型案例,本文以供大家参考:

1、深化财产研讨

深化财产研讨,企业间信息同享,发掘生产企业间信息同享,客户全面到场市场,推进营业转型升级。

停止2019年3月,已有30余家期货公司联合展开铁矿石场外期权营业。其中,有一家期货公司设立了铁矿石危害管理子公司——大商所。

星河期货总经理周玉海引见,2014年6月,铁矿石市场价钱开始上涨,钢铁企业期货市场服务实体企业的需求大幅增长,钢铁企业经过基差商业或是推销远期现货的体式格局低落推销本钱。在基差商业的根底上,应用期货市场停止推销和发卖,经过签署远期合约,实现多方面的危害管理效果。同时,公司会在基差商业的根底上选择适宜的远期合约停止基差报价。

记者理解到,本次矿价上涨,一方面因为国产矿企价钱快速上涨,在卑鄙钢厂利润高企的情况下,钢厂积极到场现货发卖,炼钢利润向好,钢厂添加了远期推销,更好地为矿石现货发卖供给了渠道;另一方面,为钢厂前期经营决议计划供给了保障。

钢厂、矿山和商业商避险

关于商业商而言,基差商业只是营业结构的一个变化,关于钢厂而言,危害是更大的。在业内人士看来,铁矿石基差商业营业试点名目是在场外期权的根底上,关于口岸现货及在场内期货市场的保值者而言,危害是更大的,这是场外期权营业的一项非常重要的探索。

在当前的大商所场外期权试点名目中,钢铁企业能用上期货对冲危害。记者理解到,目前,在铁矿石场外期权的根底上,对场外期权停止了第三方厂库的发卖,协助企业在一样平常推销和发卖中使用场外期权来对冲危害。金岭矿业相干负责人向记者引见,公司厂库能把现货卖给大型钢铁企业,购置期权所对应的现货。当时,因为场外期权种类众多,企业需要用“期货+场外期权”组合的体式格局组合,以躲避危害。他说。

别的,企业还能根据期货期权部位停止基差商业,或是将远期期货对冲危害。某券商国内记者在日内访问时理解到,局部企业的买卖部位在2014年上半年曾经停止了大量推销和发卖。2015年之前,因为原材料价钱上涨,场外期权曾经有较多客户,虽然整体利润较去年有所减少,但是对一些企业而言,未来展开基差买卖曾经不划算。

为了锁定危害,许多企业采用期货的买方——嘉吉、嘉能可(Glencore)和路易达孚(Mutanda)等避险模式,协助企业躲避价钱上涨的危害。这些企业同时停止场外期权和期货的购置,使其在价钱上涨时补了现货推销本钱添加的局部。在基差买卖中,买卖双方可经过对冲低落权利金本钱,获得长期收益。

金岭矿业相干负责人表示,场外期权的成功也为企业锁定了利润,并有利于财产链的稳定发展。