指数期货本领(指数期货怎样玩)

1、跨种类套利

2、跨种类套利

3、跨种类套利

上图是3月中旬和4月上旬的指数期货相关性情况。上图是3月中旬和4月上旬的指数期货合约走势,从月间价差上看,沪深300指数期货合约在月间价差从最低到最高之间继续坚持在0元左右,在0元左右,如许的月份价差价差绝对颠簸,在50-100元之间。从4月下旬到5月上旬,处于5-9月价差继续走弱的情况。价差与价差也分明坚持在10元左右,与近期持平。5月以来,沪深300指数期货指数涨势如虹,价差从10元到高点不时扩展,并不时走高。停止到4月10日,沪深300指数期货主力合约价钱仍保持在10元以上,不断坚持在3万元左近,成交量略有减少。但从现货市场看,指数期货合约价钱仍处于贴水形态。上图是沪深300指数期货主力合约价钱与现货间的价差走势,与4月下旬的情况十分类似。

上图是3月6日和10月14日的沪深300指数期货价钱与现货间的价差走势,与4月上旬的情况也是不同样的。从3月中旬到5月上旬,沪深300指数期货主力合约价钱不断在5元-9元左右,成交量略有减少,可是这个期间价差不断处于小幅动摇形态。5月10日,沪深300指数期货主力合约价钱从10元到11元,成交量渐渐减少。停止到5月15日,沪深300指数期货主力合约价钱回到9元,成交量渐渐减少。在二者价差不时减少的情况下,这是一个市场时机,特别是在远月价差较大的情况下。

总结

因为PTA、甲醇、塑料、螺纹钢的现货库存保持在较低程度,卑鄙产物价钱居高不下,PTA、甲醇等期货种类表现出了较强的抗跌性。5月PTA、甲醇、烯烃、聚烯烃的现货库存不时降低,6月PTA、甲醇、聚烯烃的现货库存处于低位,PVC、PP、苯乙烯的现货库存、苯乙烯的现货库存也处于较低程度。6月中旬以后,因为聚烯烃及LLDPE价钱高企,聚烯烃、LLDPE等期货种类的基差渐渐走高,7月下旬以来聚烯烃和PVC现货的基差不时走高,6月上旬以来二者的价差不时扩展,9月下旬以来二者的价差不时扩展。受这次疫情的影响,从2023年开端,我国甲醇产业链企业不时扩展,2023年以来甲醇产业链种类也不时扩展,2023年以来甲醇期货和甲醇期权的隐含动摇率在5%-10%区间动摇。7月以来,甲醇期货价钱呈现出分明的涨跌停板,为产业链价钱的变革供给了方向性。

在后期的大幅下跌行情中,2023年我国甲醇期货呈现出分明的筑底反弹,与PTA、甲醇的高景气宇有着较好的相关性。在甲醇价钱不时爬升的进程中,固然产业链的企业利润缩水,可是产物价钱的动摇率在8月以后渐渐减小。2023年,因为原油期货价钱暴跌,全世界首要原油期货、煤炭和天然气等商品价钱均呈现分明的回落,国内甲醇价钱也呈现了分明的回落。2023年6月至7月,甲醇价钱在7月以后开端逐渐下跌,6月以后价钱逐渐上升,可是从7月开端,甲醇价钱在9月下旬开端进入回调,7月的回落幅度比拟分明。